Lo que debes saber para escoger una ICO de criptomonedas

Mucho se ha hablado durante el año 2017 y los primeros meses de 2018 de las ICO. Una modalidad utilizada para financiar proyectos mediante la “venta/asignación” de distintos tipos de token a los inversores interesados en ellos.

Sin embargo, tras acudir a diferentes presentaciones (algunas de importantes empresas) y hablar con muchas personas, presuntamente experimentadas en este ámbito, todavía no nos queda claro que es lo que hace realmente atractiva a una ICO:

- ¿Es quien la promociona?

- ¿Es su proyecto?

- ¿Es su precio?

Ante todas estas dudas hemos decidido investigar y hemos encontrado algunas cosas muy interesantes que vale la pena tener en cuenta antes de invertir en una ICO de criptomonedas.

1- ¿Dónde informarse?

Sin lugar a dudas, uno de los puntos principales a tener en cuenta es el lugar donde podemos encontrar información sobre una u otra ICO. En nuestro caso optamos por utilizar icoscanner.io, donde teóricamente se saca la información directamente de la blockchain y/o los smart contracts correspondientes.

2- ¿En que ICO’s fijarse? 

Muchas personas empiezan buscando Whitepapers, roadmap y otra información similar sin ningún tipo de filtrado previo, lo que nosotros consideramos que es un grave error, y luego explicaremos por qué.

Si dejamos los aspectos mencionados al margen (todos relativos al “proyecto”), ¿que puede indicarnos si una ICO puede tener una gran aceptación o puede caer rápidamente en el olvido?

Nosotros utilizamos dos procesos:

La primera es hacer un primer filtro, el cuál realizamos mediante la ya mencionada página icoscanner. Una vez en ella, lo único que hacemos es seleccionar un “filtro” y eliminar todos los proyectos que hayan logrado menos de 6000 ETH. ¿Por qué? Esto es debido a que los proyectos con bajo volumen tienen muy difícil ser listados en los mejores exchanges. Si por lo contrario, alguno lo consiguiera con un volumen tan bajo, seria indicativo de algo “raro”, ya que ser listado en los principales exchanges cuesta una verdadera fortuna.

En cuanto a la segunda herramienta, se trata, ni más ni menos, que de la “métrica”. En ella, hay varios datos que pueden servirnos de referencia.

Profundizando un poco... uno de los datos más relevantes es el “Average investment per buyer” (no confundir con Average transaction amount), ya que dependiendo de sus valores podremos determinar que el proyecto esta siendo movido por una gran comunidad o por unos pocos grandes inversores especulativos. No es lo mismo que un proyecto sea apoyado por una gran comunidad de personas implicadas que creen en el proyecto, que por un fondo que liquidará todos sus tokens en cuanto se alcance un valor previamente marcado.

Para ver un ejemplo encontrado en la propia página, tomaremos como referencia dos proyectos:

Proyecto A

Name of project (nombre del proyecto): XXXXXXXX

Raised Amount (importe conseguido): 38885.7548 ETH (aprox 29M$)

Number of transactions (numero de transacciones): 364

Investors (inversores): 304

Icoscanner.io filtra las transacciones erroneas y/o duplicadas, lo que se refleja en la diferencia entre el numero de transacciones y los inversores. Nosotros tomaremos como referencia para nuestro ejemplo el numero de inversores.

Entonces, tenemos 38885 ETH y 304 inversores, lo que hace una media de 127.911 ETH por inversor. Esto es cerca de 95000$ por inversor.

Proyecto B

Name of project (nombre del proyecto): YYYYYYYY

Raised Amount (importe conseguido): 8423 ETH (aprox 6M$)

Number of transactions (número de transacciones): 3499

Investors (inversores): 2530

Efectuamos el mismo cálculo y nos encontramos con que en esta ocasión tenemos una media de 3.32 ETH por inversor. Unos 2500$.

Como podemos apreciar las diferencias son considerables, pero ¿por qué? En nuestro primer proyecto estamos tratando con grandes inversores, lo cual no tiene porque ser algo malo siempre y cuando estés seguro de que estas “jugando” con sus mismas reglas y sus mismas oportunidades y condiciones.

A continuación podemos ver varios ejemplos de estudio teniendo en cuenta los dos parámetros aquí expuestos:

Como se puede apreciar Lockchain es el proyecto que tiene el mejor ratio de aportación por inversor.

3- Proyecto

El proyecto es uno de los puntos más importantes a la hora de valorar una ICO, sin embargo, nosotros solo lo valoramos como último dato antes de tomar la decisión, una vez realizado unos “filtros” previos.

¿Por qué?

Aunque consideramos el proyecto muy importante, somos conscientes de que debido al potencial de este modelo de financiación, muchas personas/empresas no dudan en gastarse una importante suma de dinero para presentar un proyecto atractivo, con un página web muy elaborada, lo que al final no impide que algunas ICO no acaben respondiendo a las expectativas de sus inversores, ya sea por causas de mercado o por ser fraudes.

Teniendo esto claro, pasamos a detallar algunos aspectos a tener en cuenta a la hora de analizar un proyecto:

Lo primero que deberíamos de hacer es estudiar el “WHITEPAPER” y valorar si contiene un “ROAD MAP” y si este es razonable (objetivos, tiempos…). Lo habitual es que estos documentos estén disponibles, pero al profundizar en ellos es donde podemos encontrar falta de información trascendente. Esta información podría ser la manera en que se depositan los fondos y si el proyecto posee una “cartera verificable”. 

Hasta aquí hemos visto la primera capa de información. Para continuar, es muy importante profundizar un poco mas y ver si el proyecto detalla la forma en que va a manejar los tokens. Normalmente hay 3 “destinos” para estos tokens y es importante tener claros cuales van a ser y en que proporción. 

Una vez tenemos clara toda esta información, ya es hora de hacer un barrido a otro nivel:

- ¿Destino de los fondos recaudados?

- ¿MVP?

- ¿Acuerdos?

- ¿Esquema de negocio razonable?

- ¿Proyecto útil?

Si una ICO no llega hasta aquí, automáticamente la descartamos, y por ese motivo la cantidad de ICO’s en las que hemos participado es mínima. 

La realidad es que MUY POCAS ICO accesibles para el pequeño inversor, pasan unos mínimos requisitos. Otro cuento son aquellas ICO privadas (Telegram, Nostrum, Petro, etc…) que primero se financian con grandes fondos y luego se abren al público en general, con unos precios mucho más elevados que al principio, y la meta única de enriquecer a los primeros inversores, los cuáles suelen ser corporativos.

Por último, y aunque puede ser más difícil de averiguar, otro dato que podemos valorar es si los inversores son “profesionales” o “usuarios finales”, ya que estos tienen una alta resistencia a las ventas por “pánico” y están enfocados a largo plazo. Para ello podemos acudir a los grupos de Telegram y ojear un poco las personas que comentan y la forma en que lo hacen.